Delårsregnskap4. kvartal 2025

Bankens resultat etter skatt er per 4. kvartal 2025 på 140,1 MNOK mot 139,5 MNOK i 4. kvartal 2024, en økning på 0,6 MNOK. Isolert for 4. kvartal 2025 ble resultatet 35,1 MNOK mot 42,7 MNOK i 4. kvartal 2024.

Resultat etter skatt er på et høyere nivå 4. kvartal 2024 og 2. kvartal 2025 sett mot øvrige kvartal. Resultatet etter skatt for 4. kvartal 2024 sees i sammenheng med tilbakeførte avskrivninger, vekstprovisjoner og lavere tap sammenlignet med øvrige kvartal. Resultatet per 2. kvartal 2025 sees i sammenheng med utbytte fra Eika Gruppen.

Veksten innenfor utlån privatmarked er på et godt nivå i forhold til kredittveksten i vårt primære markedsområde. Samlet utlånsvekst siste 12 måneder utgjør 6,79 % medregnet portefølje overført til EBK. Samlede kundeinnskudd viser en stabil og god utvikling, veksten siste år utgjør 7,35 %.

Egenkapitalavkastningen per 4. kvartal 2025 utgjør 9,29 % mot 9,83 % i samme periode i fjor. Utbytte fra Eika Gruppen utbetales og inntektsføres i sin helhet i 2. kvartal, derav den store endringen i egenkapitalavkastning fra 1. til 2. kvartal i grafen.

Banken leverte pr 4. kvartal 2025 et resultat etter skatt på 140,1 MNOK mot 139,5 MNOK i 4. kvartal 2024. Resultatet er i hovedsak drevet av økt utlånsvolum, samt høyere provisjonsinntekter og utbytte fra Eika, mens to rentenedsettelser i 2025 har bidratt til redusert rentenetto.

Banken arbeider aktivt med hele produktbrudden, og har hatt gode resultater innen både forsikring og fondssparing i 4. kvartal. Driftskostnadene har økt sammenlignet med fjoråret, et resultat av generell lønnsvekst og økt bemanning. Tapskostnaden er på et lavere nivå sett mot 4. kvartal 2024. Egenkapitalavkastningen etter skatt utgjør 9,29 % per 4. kvartal 2025, mot 9,83 % i samme periode i fjor. Bankens langsiktige mål er en egenkapitalavkastning etter skatt på 10 %, som skal oppnås gjennom økte inntekter fra produktbredden og moderat vekst på kostnadssiden.

Bankens netto renteinntekter ved utgangen av 4. kvartal utgjør 251,4 MNOK mot 259,6 MNOK 4. kvartal 2024.

Rentenetto i % av forvaltningskapitalen per 4. kvartal 2025 endte på 2,14 % mot 2,30 % 4. kvartal 2024. Netto renter i beløp er 8,2 MNOK lavere i år sammenlignet med samme periode i fjor.

Banken prioriterer å ivareta en bærekraftig og robust rentenetto over tid. I privatmarkedet innebærer dette en bevisst styring av vekst i et marked med vedvarende press på utlånsmarginene, der lønnsomhet gjennom kundens totale kundeforhold tilleggs store vekt. Vi prioriterer vekst i Eika Boligkreditt, noe som betyr at vi i 2025 har større vekst i EBK-porteføljen enn på bankens egen balanse innenfor privatmarkedssegmentet. I bedriftsmarkedet har banken de siste årene redusert risikoprofilen, noe som gir lavere marginger, men samtidig styrket kvalitet, stabilitet og risikobærende evne i porteføljen.

Den norske styringsrenten ble satt ned 25 punkter den 18. juni og videre ned 25 punkter den 18. september. Denne er nå på 4 %. Banken valgte å sette ned renten tilsvarende. Global usikkerhet knyttet til både krigføring og handelskonflikt gjør at det er vanskelig å anslå utvikling i styringsrenten fremover. Prognosene endres stadig. NHO indikerer at Norges Bank sannsynligvis er nær slutten av sin rentereduksjonsyklus. På rentemøtet i desember presiserte Norges Bank at en rentereduksjon neste år er sannsynlig, forutsatt at den økonomiske utviklingen følger de etablerte prognosene.

Andre driftsinntekter utgjorde 97,7 MNOK per 4. kvartal 2025, mot 84,6 MNOK kroner 4. kvartal 2024.

Netto provisjonsinntekter fra bankrelaterte tjenester, herunder provisjonsinntekter innen betalingsformidling, salg av forsikringstjenester og fondsspareprodukter ble i 4. kvartal 2025, 15,7 MNOK, mot 14,9 MNOK i 4. kvartal 2024.

Provisjonsinntektene for salg av forsikringstjenester utgjorde per 4. kvartal 2025 21,2 MNOK mot 19,7 MNOK per 4. kvartal 2024. Inntekter tilknyttet portefølje av fondssparing utgjorde per 4. kvartal 2025 10,3 MNOK mot 9,3 MNOK per 4. kvartal 2024. Forsikringsporteføljen til banken ved utgangen av 4. kvartal 2025 er 140,5 MNOK mot 128 MNOK i 4. kvartal 2024. Portefølje av fondssparing er på 2,165 MRD per 4. kvartal 2025 mot 1,601 MRD per 4. kvartal 2024.

Ved utgangen av kvartalet har banken formidlet en løpende portefølje på 3 153 MNOK til Eika Boligkreditt. Andel lån overført til Eika Boligkreditt AS (kun PM) utgjør 31,86 %. Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt per 4. kvartal 2025 ble på 22,9 MNOK mot 20,8 MNOK 4. kvartal 2024.

Det er mottatt utbytte fra Eika Gruppen på 21,3 MNOK per 4. kvartal 2025 mot 9,1 MNOK i 2024.

Sum driftskostnader utgjør 158,4 MNOK per 4. kvartal, mot 148,7 MNOK per samme periode i fjor. Endringene mot fjoråret består av økning i personalkostnader på 5,1 MNOK, andre driftskostnader er økt med 2,0 MNOK og avskrivningene er økt med 2,6 MNOK.

Økning i personalkostnader skyldes planlagte nyansettelser og generell lønnsvekst. Bemanningsøkning er knyttet til satsing på rådgiverkorpset for å øke vekst og inntjening fremover.

Kostnader målt i forhold til inntekter er i 4. kvartal 2025 på 45,4 % mot tilsvarende 43,2 % i 4. kvartal 2024. Vi styrer mot at dette nøkkeltallet skal ligge under 45 % på lang sikt.

Tap og nedskrivninger på utlån og garantier er bokført med 12,8 MNOK per 4. kvartal 2025, mot 15,7 MNOK per 4. kvartal 2024, en nedgang på 2,9 MNOK.

Grafen nedenfor viser tapskostnad per kvartal (søyler), samt tapskostand i % av brutto utlån (linje) per kvartal.

Banken opplever fortsatt forholdsvis stabile lokale markedsforhold, til tross for et vedvarende høyt rentenivå. Samtidig har banken i enkeltengasjementer økt tapsavsetningene de siste kvartalene, som følge av at utfordringene for flere kunder vedvarer.

Netto misligholdte engasjement over 90 dager utgjør 122,3 MNOK per 4. kvartal 2025 mot 121,6 MNOK 4. kvartal 2024. Netto andre kredittforringende engasjement utgjør 178,3 MNOK per 4. kvartal 2025 mot 193,6 MNOK i 4. kvartal 2024. Misligholdte engasjement og andre kredittforringede engasjement er godt sikret i fast eiendom, men har typisk havnet i likviditetsutfordringer. Disse engasjementene har tett oppfølging fra banken.

Bankens forvaltningskapital inkl. EBK er 15 210 MNOK ved utgangen av 4. kvartal 2025, mot 13 816 MNOK per i 4. kvartal 2024. Forvaltningskapital i egen balanse er 12 057 MNOK ved utgangen av 4. kvartal 2025, mot 11 095 MNOK per 4. kvartal 2024.

Bankens totale utlån inkl. EBK er 13 142 MNOK per 4. kvartal 2025, mot 12 306 MNOK per 4. kvartal 2024, som tilsvarer en økning på 836 MNOK (12 mnd). Utlånsvekst inkl. EBK (12 mnd) er på 6,79 %.

Bankens brutto utlån til Privatmarkedet inkl. EBK er økt med 667 MNOK fra årsskifte. Utviklingen i privatmarkedsporteføljen var ikke i tråd med bankens mål og forventninger i 2024. Banken iverksatte derfor tiltak for å snu utviklingen. Tiltakene har hatt god effekt, og banken er godt fornøyd med aktivitetsnivå og resultater i privatmarkedet gjennom 2025 og nå i 4. kvartal 2025.

Bankens brutto utlån til Bedriftsmarked er økt med 169 MNOK fra årsskiftet. Denne porteføljen styres særskilt og kan variere mellom kvartalene på grunn av opptak og avslutning av byggelån. Vi opplever god etterspørsel på bedriftssiden.

Innskudd fra kunder er økt med 528 MNOK siden 4. kvartal 2024, og gir en god innskuddsdekning på 77,12 %.

Bankens kapitaldekning ved utgangen av kvartalet ligger over de regulatoriske kapitalkravene og intern minimumsmålsetting for ren kjernekapital.

Bankens egenkapital inklusive fondsobligasjon utgjør 1 703 MNOK per 4. kvartal 2025, noe som tilsvarer 14,13 % av forvaltningskapitalen.

Finanstilsynet fastsatte i 2024 et pilar 2-krav på 2,3 % på konsolidert nivå. Myndighetskrav til ren kjernekapitaldekning er dermed 15,3 %. Styret har på bakgrunn av myndighetskrav, bankens risikoprofil og fremtidig strategi fastsatt internt mål til ren kjernekapitaldekning på konsolidert nivå til 16,8 % p.t.

CRR3 ble innført i Norge fra 1. april 2025. Endringene fra regelverket for standardmetoden innebærer mer risikosensitive risikovekter enn i CRR2, særlig for lån med pant i eiendom, der belåningsgrad og verdsettelsesprinsipper får større betydning. Dette påvirker beregnet kapitalkrav og kapitaldekning per 4. kvartal.

Per 4. kvartal er konsolidert ren kjernekapitaldekning 21,67 %, konsolidert kjernekapitaldekning 23,50 % og konsolidert ansvarlig kapitaldekning 26,02 %.

Bankens likviditetssituasjon anses tilfredsstillende. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå.

Banken har en likvid portefølje av obligasjoner i samsvar med lovpålagte krav og intern policy. Obligasjonsporteføljen er satt ut for forvaltning under et regulert mandat til Eika Kapitalforvaltning AS. Banken har valgt å investere likviditetsreserven i verdipapirer med lav risiko og høy likviditet.

Per 4. kvartal 2025 var kursen på MELG 201 kroner, sammenlignet med 164,6 kroner per 4. kvartal 2024.

Det var ved utgangen av 4. kvartal 2025 registrert 1096 eier av bankens egenkapitalbevis. De 20 største eierne kontrollerte på dette tidspunktet 45,2 % av egenkapitalbeviskapitalen.

Total markedsverdi på egenkapitalbevisene var på 558 MNOK inkludert en beholdning av 4 TNOK egne egenkapitalbevis per 4. kvartal 2025.

Styret foreslår et samlet utbytte for 2025 til egenkapitalbeviseierne på 37,5 MNOK tilsvarende kr. 13,50 pr egenkapitalbevis. Forslaget er i samsvar med bankens utbyttepolitikk, og reflekterer en avveining mellom et godt og stabilt utbytte til eierne og den rådende økonomiske situasjonen.

Lokale forhold: Melhus – Trondheim - Trøndelag

Til tross for usikkerhet og makroutfordringer internasjonalt har økonomien i Trøndelag klart seg bra i perioden og det er en positiv utvikling i regionen.

Ved utgangen av året er det registrert 4 778 helt ledige (1,9 %), 2 035 delvis ledige (0,8 %) og 737 arbeidssøkere i tiltak (0,3 %) i Trøndelag. Antall ledige stillinger økte med 11 prosent i desember. 

Boligmarkedet i Trøndelag har hatt svakt økende eiendomspriser de siste årene. Prisoppgangen siste 12 måneder har vært på 1,5 % mot 5 % på landsbasis. Gjennomsnittlig formidlingstid på boligsalg i regionen er på 47 dager og på samme nivå nasjonalt. Befolkningsframskriving frem til 2050 viser også en høyere befolkningsvekst enn landsgjennomsnittet. Dette er med på å legge grunnlaget for en god økonomisk utvikling i regionen.

Det er begrenset tilgjengelighet av næringsarealer til industri og lager, mens det fortsatt finnes noe ledig areal innen handel og kontor. Renteøkninger har vært krevende for sektoren og har bidratt til redusert lønnsomhet, til tross for at leieprisene generelt har vært stigende. En betydelig andel av bankens næringsportefølje består av utleie av boligeiendom. I dette segmentet er etterspørselen god, og leieprisene viser en fortsatt oppadgående utvikling.

Banken skal aktivt bidra til videre vekst i regionen for både bedrifter og privatpersoner og har en solid base for fremtidig lønnsom drift og en sunn vekst. Melhus Sparebank har en forretningskapital på om lag 15 milliarder kroner og har ca 70 ansatte i banken med tilstedeværelse på sentrale lokasjoner både på Melhus, Heimdal og i Trondheim sentrum. Hovedkontoret ligger på Melhus.

Banken er godt forberedt på fremtiden, både når det gjelder drift, vekst, lønnsomhet, likviditet og finansiell soliditet. Bankens langsiktige finansielle mål er egenkapitalavkastning på over 10 %, kredittvekst på mellom 6 – 8 % og K/I under 45 %. Dette ligger til grunn for planlagt drift i 2026.