Delårsregnskap4. kvartal 2024

Bankens resultat etter skatt er pr. 4. kvartal 2024 på 139,507 MNOK mot 135,354 MNOK i 2023. En økning på 2,4 MNOK. Resultatet i 2023 inneholdt en inntektsføring av salg av leiligheter for 22,7 MNOK.

Vi opplevde sterk priskonkurranse på boliglån, noe som medførte en lav vekst i utlån på privatmarked i første kvartal. Vi har iverksatt konkrete tiltak for å øke aktiviteten, og ser en positiv utvikling fra og med andre kvartal.

Egenkapitalavkastning utgjør 9,86 % per Q4, mot 10,63 % i samme periode i fjor (9,9 % korrigert for engangseffekter i fjor).

Rentenetto isolert i 4. kvartal utgjorde 66,2 MNOK, mot 65,5 MNOK i forrige kvartal og 65,9 MNOK i 4. kvartal 2023. Den er relative rentenettoen er i 4. kvartal 2024 på 2,30 %, mot 2,29 % i forrige kvartal mot 2,24 % i 4. kvartal 2023.

Norges Bank økte rentene fra 2,75 prosent til 4,5 prosent i løpet av 2023. 3-måneder NIBOR ser imidlertid ut til å ha toppet ut allerede i august 2023 på 4,8 prosent. Norges Banks komité for pengepolitikk og finansiell stabilitet besluttet på møtet 18. desember å holde styringsrenten uendret på 4,5 prosent. Norges bank har gitt signaler om at styringsrenten mest sannsynlig settes ned i mars 2025.

Provisjonsinntekter fra banktjenester ble isolert for 4. kvartal 20,3 MNOK, mot 14,1 MNOK i 4. kvartal 2023. Totalt for 2024 ble inntektene på 65,1 MNOK mot 51,2 MNOK i 2023.

Banken benytter Eika Boligkreditt ved at en del av lån inntil 75 % av boligens verdi finansieres over kredittforetakets balanse, med en løpende porteføljeprovisjon tilbake til banken. Dermed oppnår man gunstige vilkår til kunden, kombinert med at den samlede fundingkostnaden holdes lav og finansieringsbehovet reduseres for banken. Ved utgangen av kvartalet har banken formidlet en løpende portefølje på 2 722 MNOK til Eika Boligkreditt. Andel Lån overført til Eika Boligkreditt AS (Kun PM) utgjør 29,49 %. Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt er i 2024 på 20,8 MNOK mot 11,4 MNOK i 2023.

Det ble i år etablert egen forsikringsavdeling i banken, som har bidrat til økt fokus på fagområdet og skal sikre gode provisjonsinntekter fremover. Provisjonsinntekter fra Eika Forsikring er i 2024 på 19,7 MNOK mot 18,5 MNOK i 2023. Provisjonene består av en del regnet av årets vekst, som bidrar til økning i 4. kvartal. Forsikringsporteføljen er ved utgangen av året 130,1 MNOK mot 123,4 MNOK i 2023.

Provisjonsinntekter fra Eika Kapitalforvaltning er i 2024 på 9,3 MNOK mot 6,1 MNOK i 2023. Økningen knytter seg til beregnet vekstprovisjon i 4. kvartal. Porteføljen innenfor fondssparing er 1 601 MNOK i 2024 mot 1 450 MNOK i 2023.

Sum driftskostnader utgjør 148,7 MNOK per 4. kvartal, mot 142,6 MNOK per samme periode i fjor. Endringene mot fjoråret består av økning i personalkostnader på 8,5 MNOK, andre driftskostnader har økt med 1,4 MNOK og avskrivningene er redusert med 3,8 MNOK.

Reduksjon i avskrivningene skyldes korreksjon av leierettigheter og leieforpliktelser. Korreksjon førte til en tilbakeføring av tidligere avskrevet beløp på totalt 4,3 MNOK.

Økning i personalkostnader skyldes planlagte nyansettelser og generell lønnsvekst. Bemanningsøkning er hovedsakelig knyttet til styrking av bankens kontrollfunksjoner, i tillegg til satsing på rådgiverkorpset for å øke vekst og inntjening fremover.

Økning i andre driftskostnader skyldes restkostnader knyttet til konvertering og byggeprosjekt, økning i IT kostnader, økning i ekstern innleie som følge av flere prosjekter og økt markedsaktivitet. Den overordnede godkjennelsen av konverteringsprosjektet skulle vært gjennomført nå, men det gjenstår noen avklaringer som gjør at dette er utsatt. Det fører til at IT kostandene er høyere enn forventet, da fremforhandlet kostnadsnivå først trer i kraft etter godkjenning.

Kostnader målt i forhold til inntekter er i 4. kvartal 2024 på 42,14 % mot tilsvarende 42,01 % i 2023.

Det er netto kostnadsført 15,7 MNOK i tap på utlån og garantier per 4. kvartal 2024, mot 13,4 MNOK per forrige kvartal og 22,7 MNOK i 2023.

Tapskostnaden mot forrige kvartal er økt med 2,3 MNOK. Kostnaden knyttes til et fåtall bedriftsengasjementer som er under konkursbehandling.

Netto misligholdte engasjement over 90 dager utgjør 121,6 MNOK pr. 4. kvartal mot 95,3 MNOK i 2023. Andre kredittforringende engasjement utgjør 193,6 MNOK pr. 4. kvartal mot 108,0 MNOK i 2023. Misligholdte engasjement og andre kredittforringen engasjement er godt sikret i fast eiendom, men har typisk havnet i likviditetsutfordringer. Disse engasjementene har tett oppfølging fra banken.

Privatkunder har fått en betydelig kostnadsøkning gjennom økte priser og renter. Gjennom vårt kredittarbeid har vi tatt hensyn til økte rentekostnader ved innvilgelse av lån. Vi opplever at de aller fleste kundene er i stand til å gjøre tilpasninger, alene eller i samarbeid med banken, slik at de kan håndtere sine økte kostnader. Lav arbeidsledighet og høy nominell lønnsvekst virker i denne sammenheng positivt.

Bedriftskunder merker også den kraftige økningen i renter og deler av sine kostnader. Det varierer mellom bransjer om bedriftene kan overføre denne kostnadsøkningen til sine kunder. Vi har en betydelig utlånsportefølje med utleie av boligeiendom. Enkelte kunder innenfor boligutleie betjener nå kun rentene på sine lån. I henhold til bankens tapsrutiner merkes disse som andre kredittforringede lån selv om lånene er godt sikret. Enkelte entreprenører og utbyggere har fått utfordringer via redusert ordretilgang eller problemer med lønnsomheten i sine prognoser. Her er der enkeltvirksomheter som opplever økte kostnader og reduserte inntekter. Dette har vært med på å øke bankens tap og vi følger denne kundegruppen tett.

Banken benytter en tapsavsetningsmodell utarbeidet i samarbeid med Eika og Bisnode. Det er for hele Eika-porteføljen foretatt kvalitetssikring og vurdering på modell i forhold til om modellberegnet PD predikerer faktisk mislighold eller om LGD predikerer faktisk tap. Samtidig er det av banken foretatt en vurdering av egen portefølje opp mot Eika-snitt sin portefølje. Makrodelen av modellen er tilpasset den økonomiske situasjonen, i samsvar med Eika sine anbefalinger.

Banken har det siste året videreutviklet sin metodikk for identifisering av utsatte engasjement, beregning av tapsavsetninger og oppfølging av engasjementene. Det vises til note 5 og 7 om mislighold, kredittforringede engasjementer og nedskrivninger for spesifikasjoner.

Bankens brutto utlån inkl. EBK er 12 306 MNOK per 4. kvartal i år, mot 11 979 MNOK per 4. kvartal i fjor, som tilsvarer en økning på 328 MNOK (12 mnd). Økningen i 4. kvartal er 154 MNOK.

I forbindelse med endret kapitaldekningsregelverk for engasjement med pant i landbrukseiendom, ble hele porteføljen tilpasset interne retningslinjer og gjennomgått i 2. kvartal. Dette har medført en omklassifisering av engasjement fra personkunder (PM) til primærnæring (BM) på totalt 258 MNOK.

Bankens brutto utlån til Privatmarkedet inkl EBK er økt med 131 MNOK (389 MNOK økning dersom man hensyntar reklassifiseringen) fra årsskifte. Utvikling i Privatmarkedsporteføljen er ikke i henhold til våre planer og forventninger. Vi opplevde unormal høy priskonkurranse i første kvartal 2024, og iverksatte tiltak for å øke aktiviteten som har gitt positiv effekt i andre, tredje og fjerde kvartal. Aktiviteten er stadig på et godt nivå, og vi forventer en videre vekst fremover.

Bankens brutto utlån til Bedriftsmarked er økt med 197 MNOK (61 MNOK reduksjon dersom man hensyntar reklassifiseringen) fra årsskiftet. Denne porteføljen styres særskilt og kan variere mellom kvartalene på grunn av opptak og avslutning av byggelån. Vi opplever god etterspørsel på bedriftssiden, og omfanget av byggelån vil øke utover i 2025.

Innskudd fra kunder er redusert med 30 MNOK siden 4. kvartal 2023, og gir en fortsatt god innskuddsdekning på 74,86 %.

Banken har en likvid portefølje av obligasjoner i samsvar med lovpålagte krav og intern policy. Obligasjonsporteføljen er satt ut for forvaltning under et regulert mandat til Eika Kapitalforvaltning AS. Banken har valgt å investere likviditetsreserven i verdipapirer med lav risiko og høy likviditet.

Bankens egenkapital eksklusive fondsobligasjon utgjør 1 453 MNOK pr. 4. kvartal 2024, noe som tilsvarer 14,1 % av forvaltningskapitalen.

Finanstilsynet fastsatte i 2024 et pilar 2-krav på 2,3 % på konsolidert nivå. Finansdepartementet besluttet i 2023 at dette kravet oppfylles med samme kapitalforhold som pilar 1. Dette medfører en fordeling på ren kjerne 56,25 % og 75 % på kjerne. Myndighetskrav til ren kjernekapitaldekning pr. 31.12 er dermed 15,3 %. Styret har på bakgrunn av myndighetskrav, bankens risikoprofil og fremtidig strategi fastsatt internt mål til ren kjernekapitaldekning på konsolidert nivå til 16,8 % p.t.

Pr. 4. kvartal er konsolidert ren kjernekapitaldekning 18,32 %, konsolidert kjernekapitaldekning 20,01 % og konsolidert ansvarlig kapitaldekning 22,32 %. Banken har foretatt en foreløpig beregning basert på Basel IV og ny standardmetode. Denne indikerer en økning i kapitaldekning på om lag 3 %.

Landbrukseiendom har aspekter av både boligeiendom og næringseiendom, da en gård ofte vil ha både bolig og driftsbygg. På grunn av dette er lån til landbrukseiendom splittet i en bolig og næringsdel, slik at den delen av lånet som er tilknyttet boligdelen har fått 35 % risikovekt, mens næringsdelen har fått 100 % risikovekt (alternativt 75 % risikovekt om engasjementet kvalifiserer for massemarkedskategorien). Fra 30.06.24 er det vedtatt fra Finansdepartementet at kapitalkravene for standardmetodebankenes næringslån med pant i landbrukseiendom skal reduseres. Engasjementet eller deler av engasjementet, må være fullt ut sikret med pant i næringseiendom og risikovekten på 50 % benyttes på den delen av engasjementet som er innenfor 50 % av markedsverdien. I forbindelse med disse endringene i regelverket, hadde vi en gjennomgang i 2. kvartal 2024 som medførte en endring i klassifisering fra PM til BM på 258 MNOK.

I løpet av 2024 er det omsatt 514.000 egenkapitalbevis mot 373.000 bevis i 2023. Banken har en avtale om likviditetsgaranti med Norne Securities AS. Børskursen på bankens egenkapitalbevis var ved årsskiftet kr 164,6 - mot kr 164,- året før. Høyeste kurs gjennom året var kr 170 og laveste kurs var kr. 152. Markedsverdien av bankens egenkapitalbevis var ved utgangen av 2024 på kr 457 MNOK.

Styret foreslår et samlet utbytte for 2024 til egenkapitalbeviseierne på 37,5 MNOK tilsvarende kr. 13,50 pr egenkapitalbevis. Forslaget er i samsvar med bankens utbyttepolitikk. I vurderingen av utbytte har styret lagt vekt på en balansering av et godt og stabilt utbytte til eierne og den rådende økonomiske situasjonen.

Når vi nå går inn i 2025 så er det grunn til å tro at en forsiktig rentenedgang vil påbegynnes. Folks privatøkonomi vil trolig bedres gjennom lavere prisstigning og lavere rente. Bygg og anlegg er i ferd med å vise signaler på økt aktivitet. BNP-vekst antas å holde seg høy nok til at arbeidsledigheten ikke stiger videre. Konjunkturbarometeret for industrien viser i 4. kvartal 2024 den sterkeste optimisme for fremtiden siden 2019. Internasjonalt er det spenninger som gir usikkerhet rundt fremtidig utvikling.

De nye kapitaldekningsreglene som nå er i ferd med å bli innført vil gi banken en vekstkapasitet godt over markedsveksten. Hvis vi ser Trondheim og Melhus under ett så har banken en markedsandel på i overkant av 4 % for personkunder. Det gjør at vi har et godt utgangspunkt for vekst fremover.

Priskonkurransen antas å bli sterk fremover. Samtidig ser vi at bankens inntekter innenfor forsikring og langsiktig fondssparing øker. Generelt så har kundene blitt mye mer bevist behovet for personforsikring og ikke minst langsiktig sparing i ulike fondsløsninger. Banken har ved oppstarten av 2025 lansert en rekke tiltak for å sikre seg god vekst innenfor alle bankens produktområder.

Konverteringen til TietoEvry sine datasystemer på slutten av 2022 har gitt oss en dataløsning som er mye mer tilgjengelig for utvikling av bankens selvbetjeningsløsninger og banken har via Eika-Alliansen en høy takt på utvikling av denne type løsninger. Et eksempel på dette er at Eika-bankene er en av et fåtall bankgrupperinger som nå tilbyr butikkbetaling gjennom «tæpping» både via Apple Pay og Vipps.

Som en lokal sparebank har vi alltid vært opptatt av å være en del av vårt lokale miljø. Vi jobber aktivt med lag og foreninger og tilfører disse aktivitet og verdier. Fremover vil det grønne skiftet gi oss nye oppgaver som lokalbank. Både vi og våre kunder må endre oss og tilpasse oss en ny klimavirkelighet. Arbeidet er startet og dette vil være et område i stor utvikling.

Bankens langsiktige målsetning er et kostnadsnivå under 45 % av inntektene, samt 6 – 8 % vekst i utlån og en egenkapitalavkastning på 10 %. Dette ligger til grunn for våre planer også for 2025.