Delårsregnskap2. kvartal 2026

Melhus Sparebank leverer i 2. kvartal 2026 et resultat preget av sterk vekst og margin press. Resultat før skatt i 2. kvartal 2026 isolert utgjør 41,0 MNOK mot 48,1 MNOK i 2. kvartal 2025.

Bankens resultat etter skatt er per 2. kvartal 2026 på 68,1 MNOK mot 76,6 MNOK per 2. kvartal 2025, en reduksjon på 8,5 MNOK. Nedgangen skyldes hovedsakelig redusert rentenetto og lavere provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt. Banken opprettholder samtidig god utlånsvekst for PM segmentet og sterk innskuddsvekst i sitt markedsområde.

Veksten innenfor utlån privatmarked siste 12 måneder er på 8,5 %, som er et godt nivå i forhold til kredittveksten i vårt primære markedsområde. Bedriftsmarkedsporteføljen er noe reduser i samme periode, slik at samlet utlånsvekst siste 12 måneder utgjør 5,93 %. Samlede kundeinnskudd viser en stabil og god utvikling, veksten siste år utgjør 8,17 %.

Resultat etter skatt er på et høyere nivå 2. kvartal sett mot øvrige kvartal. Dette sees i sammenheng med utbytte fra Eika Gruppen. Resultatet etter skatt for 4. kvartal 2025 sees i sammenheng med provisjonsinntekter og lavere tap sammenlignet med tidligere kvartal.

Egenkapitalavkastningen per 2. kvartal 2026 utgjør 8,05 % mot 9,88 % i samme periode i fjor. Utbytte fra Eika Gruppen utbetales og inntektsføres i sin helhet i 2. kvartal, derav den store endringen i egenkapitalavkastning fra 1. til 2. kvartal i grafen. Vi har endret beregningsmåte på egenkapitalavkastning fra og med 1. kvartal 2026, tallene i grafen er sammenlignbare.

Banken leverte per 2. kvartal 2026 et resultat etter skatt på 68,1 MNOK mot 76,6 MNOK i 2. kvartal 2025. Reduksjonen skyldes i hovedsak lavere rentenetto målt i kroner, samt reduserte provisjonsinntekter fra boligkredittformidling.

Banken arbeider målrettet med hele produktporteføljen og oppnådde gode resultater innen både forsikring og fondsparing i 2. kvartal 2026. Driftskostnadene er høyere enn på samme tidspunkt i fjor. Dette sees i hovedsak i sammenheng med noen nyansettelser, økt aktivitetsnivå og generell prisvekst. Tapskostnaden er på et lavere nivå sett mot 2. kvartal 2025 noe som sees i sammenheng med redusert tapsavsetning i steg 1 og 2 lån. Samlet reduksjon er 5,0 MNOK.

Egenkapitalavkastningen etter skatt utgjør 8,05 % per 2. kvartal 2026, mot 9,88 % samme periode i fjor. Bankens langsiktige mål er en egenkapitalavkastning etter skatt på 10 %, som skal oppnås gjennom økte inntekter fra produktbredden og moderat vekst på kostnadssiden.   

Bankens netto renteinntekter ved utgangen av 2. kvartal utgjør 117,7 MNOK mot 127,8 MNOK 2. kvartal 2025.

Rentenetto i % av forvaltningskapitalen per 2. kvartal 2026 endte på 1,93 % mot 2,25 % 2. kvartal 2025. Netto renter i beløp er 10,1 MNOK lavere i år sammenlignet med samme periode i fjor.

Rentenettoen er fallende til tross for god tolvmåneders utlånsvekst. Utviklingen må blant annet ses i sammenheng med at en betydelig del av utlånsveksten skjer gjennom lån overført til Eika Boligkreditt, og dermed ikke inngår i bankens egen rentenetto. Samtidig bidrar sterk konkurranse om kundene til press på rentemarginen, gjennom lavere utlånsmarginer og høyere innskuddsrenter. Dette skjer i en periode med økende tremåneders NIBOR.

Innen bedriftsmarkedet har banken over tid redusert risikoprofilen, blant annet gjennom selektiv kredittpraksis og lavere eksponering mot mer kapital- og konjunkturutsatte engasjementer. Dette har isolert sett medført noe lavere gjennomsnittlig margin i segmentet, men gir til gjengjeld en mer robust og stabil portefølje.

Styringsrenten ble redusert fra 4,25 til 4,0 prosent i september 2025 og ble deretter holdt uendret frem til mai 2026. I mai økte Norges Bank styringsrenten fra 4,0 til 4,25 prosent. Ved rentemøtet i juni 2026 ble styringsrenten holdt uendret på 4,25 prosent. Banken har tilpasset kundeprisene i tråd med endringene i styringsrenten, men på grunn av varslingsplikten vil den økte kunderenten på lån effektueres først fra 15. juli 2026.

Norges Bank viste i juni til at prisveksten fortsatt er for høy, og at inflasjonspresset synes å være noe høyere enn tidligere anslått. Sentralbanken vurderte derfor at det trolig vil bli behov for å sette styringsrenten ytterligere opp på et av de nærmeste rentemøtene for å bringe prisveksten tilbake til målet innen rimelig tid. Samtidig er det betydelig usikkerhet om den videre økonomiske utviklingen.

Andre driftsinntekter utgjorde 51,8 MNOK per 2. kvartal 2026, mot 52,3 MNOK per 2. kvartal 2025.

Netto provisjonsinntekter fra bankrelaterte tjenester, herunder provisjonsinntekter innen betalingsformidling, salg av forsikringstjenester og fondsspareprodukter ble i 2. kvartal 2026, 23,5 MNOK, mot 20,9 MNOK i 2. kvartal 2025.

Provisjonsinntektene for salg av forsikringstjenester utgjorde per 2. kvartal 2026 10,3 MNOK mot 9,2 MNOK per 2. kvartal 2025. Inntekter tilknyttet portefølje av fondssparing utgjorde per 2. kvartal 2026 6,7 MNOK, helt likt med 2. kvartal 2025. Forsikringsporteføljen til banken ved utgangen av 2. kvartal 2026 er 143,5 MNOK mot 139,2 MNOK i 2. kvartal 2025. Portefølje av fondssparing er på 2,37 MRD per 2. kvartal 2026 mot 1,80 MRD per 2. kvartal 2025.

Ved utgangen av kvartalet har banken formidlet en løpende portefølje på 3 569 MNOK til Eika Boligkreditt. Dette er en økning på 627 MNOK fra 2. kvartal 2025. Andel lån overført til Eika Boligkreditt AS (kun PM) utgjør 34,62 %. Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt per 2. kvartal 2026 ble på 8,5 MNOK mot 11,7 MNOK 2. kvartal 2025.

Sum driftskostnader utgjør 82,6 MNOK per 2. kvartal, mot 77,6 MNOK per samme periode i fjor. Endringene mot fjoråret består av økning i personalkostnader på 2,1 MNOK, andre driftskostnader er økt med 2,5 MNOK og avskrivningene er økt med 0,4 MNOK.

Kostnader målt i forhold til inntekter er i 2. kvartal 2026 på 48,8 % mot tilsvarende 43,1 % i 2. kvartal 2025. Vi styrer mot at dette nøkkeltallet skal ligge under 45 % på lang sikt.  

Tap og nedskrivninger på utlån og garantier er bokført med 1,4 MNOK per 2. kvartal 2026, mot 6,4 MNOK 2. kvartal 2025, en nedgang på 5,0 MNOK.

Grafen nedenfor viser tapskostnad per kvartal (søyler), samt tapskostand i % av brutto utlån (linje) per kvartal.

Banken vurderer de lokale markedsforholdene som stabile, og kredittrisikoen i utlånsporteføljen er samlet sett uendret gjennom første halvår 2026. Det er fortsatt enkelte engasjementer som følges særskilt opp, og tapsavsetningene reflekterer bankens løpende vurderinger av risiko og forventede tap.

Netto misligholdte engasjement over 90 dager utgjør 114,7 MNOK per 2. kvartal 2026 mot 74,7 MNOK 2. kvartal 2025. Netto andre kredittforringende engasjement utgjør 169,3 MNOK per 2. kvartal 2026 mot 233,4 MNOK i 2. kvartal 2025. Misligholdte engasjement og andre kredittforringede engasjement er godt sikret i fast eiendom, men har typisk havnet i likviditetsutfordringer. Disse engasjementene har tett oppfølging fra banken.

Bankens forvaltningskapital inkl. EBK er 16 227 MNOK ved utgangen av 2. kvartal 2026, mot 14 958 MNOK per i 2. kvartal 2025. Forvaltningskapital i egen balanse er 12 658 MNOK ved utgangen av 2. kvartal 2026, mot 12 016 MNOK per 2. kvartal 2025.

Bankens totale utlån inkl. EBK er 13 419 MNOK per 2. kvartal 2026, mot 12 671 MNOK per 2. kvartal 2025, som tilsvarer en økning på 748 MNOK (12 mnd) tilsvarende 5,93 %.

Bankens brutto utlån til Privatmarkedet inkl. EBK er økt med 812 MNOK fra 2. kvartal 2025 tilsvarende 8,54 %. Utviklingen i privatmarkedsporteføljen vurderes som tilfredsstillende, med høy aktivitet og gode resultater i et marked preget av marginpress.

Bankens brutto utlån til Bedriftsmarked er redusert med med 59 MNOK fra 2. kvartal 2025. Denne porteføljen styres særskilt og kan variere mellom kvartalene på grunn av opptak og avslutning av byggelån.

Innskudd fra kunder er økt med 638 MNOK siden 2. kvartal 2025, og gir en god innskuddsdekning på 85,34 %.

Bankens kapitaldekning ved utgangen av kvartalet ligger over de regulatoriske kapitalkravene og intern minimumsmålsetting for ren kjernekapital.

Bankens egenkapital eksklusive fondsobligasjon utgjør 1 606 MNOK per 2. kvartal 2026, noe som tilsvarer 12,7 % av forvaltningskapitalen.

Finanstilsynet fastsatte i 2024 et pilar 2-krav på 2,3 % på konsolidert nivå. Myndighetskrav til ren kjernekapitaldekning er dermed 15,3 %. Styret har på bakgrunn av myndighetskrav, bankens risikoprofil og fremtidig strategi fastsatt internt mål til ren kjernekapitaldekning på konsolidert nivå til 16,8 % p.t.

CRR3 ble innført i Norge fra 1. april 2025. Endringene fra regelverket for standardmetoden innebærer mer risikosensitive risikovekter enn i CRR2, særlig for lån med pant i eiendom, der belåningsgrad og verdsettelsesprinsipper får større betydning.

Per 2. kvartal er konsolidert ren kjernekapitaldekning 20,67 %, konsolidert kjernekapitaldekning 22,45 % og konsolidert ansvarlig kapitaldekning 24,87 %.

Bankens likviditetssituasjon anses tilfredsstillende. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå.

Banken har en likvid portefølje av obligasjoner i samsvar med lovpålagte krav og intern policy. Obligasjonsporteføljen er satt ut for forvaltning under et regulert mandat til Eika Kapitalforvaltning AS. Banken har valgt å investere likviditetsreserven i verdipapirer med lav risiko og høy likviditet.

Per 2. kvartal 2026 var kursen på MELG 185,0 kroner, sammenlignet med 179 kroner per 2. kvartal 2025 og 201 kroner per 31.12.2025.

Det var ved utgangen av 2. kvartal 2026 registrert 1 123 eier av bankens egenkapitalbevis. De 20 største eierne kontrollerte på dette tidspunktet 45,1 % av egenkapitalbeviskapitalen.

Total markedsverdi på egenkapitalbevisene var på 514 MNOK inkludert en beholdning av 4 TNOK egne egenkapitalbevis per 2. kvartal 2026.

Lokale forhold: Melhus – Trondheim - Trøndelag

Arbeidsmarkedet i Trøndelag fremstår som robust med fortsatt lav ledighet. De sesongjusterte tallene viser at ledigheten har vært stabil på om lag 1,9 % gjennom det siste året, og ligger fortsatt under landsgjennomsnittet på 2,1 %. Oppdaterte tall viser at 4 969 personer var registrert som helt ledige (1,9 % av arbeidsstyrken), 1 596 som delvis ledige (0,6 %) og 587 personer i arbeidsmarkedstiltak (0,2 %). Samtidig er etterspørselen etter arbeidskraft fortsatt høy innen flere næringer, særlig innen helse, pleie og omsorg, selv om antall utlyste stillinger har vist en moderat nedgang de siste månedene.

Boligmarkedet i Trøndelag vurderes samlet sett som stabilt, men markedet preges av et høyt tilbud av boliger for salg i Trondheimsregionen sammenlignet med historiske nivåer. Samtidig er nyboligbyggingen redusert de senere årene, noe som kan bidra til et mer begrenset boligtilbud på lengre sikt. Befolkningsvekst og et fortsatt solid arbeidsmarked understøtter etterspørselen etter boliger i regionen, selv om markedsaktiviteten påvirkes av det høye rentenivået.

Markedet for næringseiendom vurderes samlet sett som stabilt, selv om det høye rentenivået fortsatt utfordrer deler av sektoren. Etterspørselen etter attraktive næringsarealer er tilfredsstillende, og leieprisene har holdt seg på et relativt godt nivå. En betydelig andel av bankens næringslivsengasjementer er knyttet til boligeiendom for utleie, et segment som fortsatt preges av god etterspørsel og tilfredsstillende utleienivåer.

Banken skal aktivt bidra til videre vekst i regionen for både bedrifter og privatpersoner og har en solid base for fremtidig lønnsom drift og en sunn vekst. Melhus Sparebank har en forretningskapital på om lag 16 milliarder kroner og har ca 70 ansatte i banken med tilstedeværelse på sentrale lokasjoner både på Melhus, Heimdal og i Trondheim sentrum. Hovedkontoret ligger på Melhus.

Bankens langsiktige finansielle mål om en egenkapitalavkastning på over 10 prosent, kredittvekst på mellom 6 og 8 prosent og en kostnads-/inntektsgrad under 45 prosent ligger fast som styrende mål for bankens utvikling. Egenkapitalavkastning og kostnadsprosent er under press i år, grunnet konkurransesituasjon og marginpress som er omtalt tidligere.