Delårsregnskap1. kvartal 2026

Bankens resultat etter skatt er per 1. kvartal 2026 på 27,1 MNOK mot 28,5 MNOK i 1. kvartal 2025, en reduksjon på 1,4 MNOK.

Veksten innenfor utlån privatmarked er på et godt nivå i forhold til kredittveksten i vårt primære markedsområde. Samlet utlånsvekst siste 12 måneder utgjør 6,66 % medregnet portefølje overført til EBK. Samlede kundeinnskudd viser en stabil og god utvikling, veksten siste år utgjør 8,30 %.

Resultat etter skatt er på et høyere nivå 2. kvartal 2025 sett mot øvrige kvartal. Dette sees i sammenheng med utbytte fra Eika Gruppen. Resultatet etter skatt for 4. kvartal 2025 sees i sammenheng med provisjonsinntekter og lavere tap sammenlignet med tidligere kvartal.

Egenkapitalavkastningen per 1. kvartal 2026 utgjør 6,31 % mot 7,27 % i samme periode i fjor. Utbytte fra Eika Gruppen utbetales og inntektsføres i sin helhet i 2. kvartal, derav den store endringen i egenkapitalavkastning fra 1. til 2. kvartal i grafen. Vi har endret beregningsmåte på egenkapitalavkastning fra og med 1. kvartal 2026, tallene i grafen er sammenlignbare.

Banken leverte per 1. kvartal 2026 et resultat etter skatt på 27,1 MNOK mot 28,5 MNOK i 1. kvartal 2025. Reduksjons skyldes i hovedsak redusert rentenetto i kroner samt redusert margin på formidlingsprovisjon. Disse effektene er motvirket av reduksjon i tap mot 1. kvartal 2025.

Banken arbeider målrettet med hele produktporteføljen og oppnådde gode resultater innen både forsikring og fondsparing i 1. kvartal 2026. Driftskostnadene er på omtrent samme nivå som i fjor, på tross av generell prisvekst. Tapskostnaden er på et lavere nivå sett mot 1. kvartal 2025 noe som sees i sammenheng med redusert tapsavsetning steg 3 lån. Samlet reduksjon er 2,9 MNOK.

Egenkapitalavkastningen etter skatt utgjør 6,31 % per 1. kvartal 2026, mot 7,27 % i samme periode i fjor. Bankens langsiktige mål er en egenkapitalavkastning etter skatt på 10 %, som skal oppnås gjennom økte inntekter fra produktbredden og moderat vekst på kostnadssiden.   

Bankens netto renteinntekter ved utgangen av 1. kvartal utgjør 59,4 MNOK mot 63,8 MNOK 1. kvartal 2025.

Rentenetto i % av forvaltningskapitalen per 1. kvartal 2026 endte på 1,97 % mot 2,30 % 1. kvartal 2025. Netto renter i beløp er 4,4 MNOK lavere i år sammenlignet med samme periode i fjor.

Rentenetto er fallende, til tross for en god 12 måneders vekst. Rentemarginen faller på grunn av sterk konkurranse om kundene, som presser utlånsrenten ned og innskuddsrenten opp. Dette skjer samtidig som 3 måneders NIBOR øker.

Innen bedriftsmarkedet har banken over tid redusert risikoprofilen, blant annet gjennom selektiv kredittpraksis og lavere eksponering mot mer kapital- og konjunkturutsatte engasjementer. Dette har isolert sett medført noe lavere gjennomsnittlig margin i segmentet, men gir til gjengjeld en mer robust og stabil portefølje.

Styringsrenten ble sist holdt uendret på 4,0 prosent ved Norges Banks rentemøte 26. mars 2026. Renten har vært på dette nivået siden september 2025 etter to rentekutt i juni og september samme år. Banken har tilpasset sine kundepriser i tråd med disse endringene.

Norges Bank har i sin siste pengepolitiske rapport signalisert økt sannsynlighet for renteheving i løpet av 2026, blant annet som følge av høyere enn forventet inflasjon og fortsatt stramt arbeidsmarked. Rentebanen indikerer at styringsrenten kan bli satt opp til området 4,25–4,50 prosent innen utgangen av året. Samtidig er usikkerheten i renteutsiktene betydelig, drevet av geopolitisk uro, vedvarende handelskonflikter og svingninger i energi- og råvarepriser.

Andre driftsinntekter utgjorde 18,2 MNOK per 1. kvartal 2026, mot 18,3 MNOK kroner 1. kvartal 2025.

Netto provisjonsinntekter fra bankrelaterte tjenester, herunder provisjonsinntekter innen betalingsformidling, salg av forsikringstjenester og fondsspareprodukter ble i 1. kvartal 2026, 14,8 MNOK, mot 15,8 MNOK i 1. kvartal 2025.

Provisjonsinntektene for salg av forsikringstjenester utgjorde per 1. kvartal 2026 5,2 MNOK mot 4,6 MNOK per 1. kvartal 2025. Inntekter tilknyttet portefølje av fondssparing utgjorde per 1. kvartal 2026 3,0 MNOK mot 2,7 MNOK per 1. kvartal 2025. Forsikringsporteføljen til banken ved utgangen av 1. kvartal 2026 er 141,9 MNOK mot 132,4 MNOK i 1. kvartal 2025. Portefølje av fondssparing er på 2,243 MRD per 1. kvartal 2026 mot 1,675 MRD per 1. kvartal 2025.

Ved utgangen av kvartalet har banken formidlet en løpende portefølje på 3 376 MNOK til Eika Boligkreditt. Andel lån overført til Eika Boligkreditt AS (kun PM) utgjør 33,66 %. Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt per 1. kvartal 2026 ble på 4,6 MNOK mot 5,7 MNOK 1. kvartal 2025.

Sum driftskostnader utgjør 40,6 MNOK per 1. kvartal, mot 40,4 MNOK per samme periode i fjor. Endringene mot fjoråret består av økning i personalkostnader på 0,4 MNOK, andre driftskostnader er økt med 0,3 MNOK og avskrivningene er redusert med 0,5 MNOK.

Kostnader målt i forhold til inntekter er i 1. kvartal 2026 på 52,3 % mot tilsvarende 49,2 % i 1. kvartal 2025. Vi styrer mot at dette nøkkeltallet skal ligge under 45 % på lang sikt.   

Tap og nedskrivninger på utlån og garantier er bokført med 0,9 MNOK per 1. kvartal 2026, mot 3,8 MNOK 1. kvartal 2025, en nedgang på 2,9 MNOK.

Grafen nedenfor viser tapskostnad per kvartal (søyler), samt tapskostand i % av brutto utlån (linje) per kvartal.

Banken opplever fortsatt lokale markedsforhold som forholdsvis stabile til tross for høye renter, men i noen enkeltengasjementer har banken økt tapsavsetningen de siste kvartalene.

Netto misligholdte engasjement over 90 dager utgjør 116,6 MNOK per 1. kvartal 2026 mot 124,3 MNOK 1. kvartal 2025. Netto andre kredittforringende engasjement utgjør 186,4 MNOK per 1. kvartal 2026 mot 174,6 MNOK i 1. kvartal 2025. Misligholdte engasjement og andre kredittforringede engasjement er godt sikret i fast eiendom, men har typisk havnet i likviditetsutfordringer. Disse engasjementene har tett oppfølging fra banken.

Bankens forvaltningskapital inkl. EBK er 15 527 MNOK ved utgangen av 1. kvartal 2026, mot 14 017 MNOK per i 1. kvartal 2025. Forvaltningskapital i egen balanse er 12 374 MNOK ved utgangen av 1. kvartal 2026, mot 11 350 MNOK per 1. kvartal 2025.

Bankens totale utlån inkl. EBK er 13 183 MNOK per 1. kvartal 2026, mot 12 348 MNOK per 1. kvartal 2025, som tilsvarer en økning på 835 MNOK (12 mnd) tilsvarende 6,76 %. Utlånsvekst inkl. EBK (12 mnd) er på 6,66 %.

Bankens brutto utlån til Privatmarkedet inkl. EBK er økt med 738 MNOK fra 1. kvartal 2025 tilsvarende 7,92 %. Utviklingen i privatmarkedsporteføljen vurderes som tilfredsstillende, med høy aktivitet og gode resultater i et marked preget av marginpress.

Bankens brutto utlån til Bedriftsmarked er økt med 87 MNOK fra 1. kvartal 2025. Denne porteføljen styres særskilt og kan variere mellom kvartalene på grunn av opptak og avslutning av byggelån.

Innskudd fra kunder er økt med 616 MNOK siden 1. kvartal 2025, og gir en god innskuddsdekning på 81,66 %.

Bankens kapitaldekning ved utgangen av kvartalet ligger over de regulatoriske kapitalkravene og intern minimumsmålsetting for ren kjernekapital.

Bankens egenkapital eksklusive fondsobligasjon utgjør 1 619 MNOK per 1. kvartal 2026, noe som tilsvarer 13,1 % av forvaltningskapitalen.

Finanstilsynet fastsatte i 2024 et pilar 2-krav på 2,3 % på konsolidert nivå. Myndighetskrav til ren kjernekapitaldekning er dermed 15,3 %. Styret har på bakgrunn av myndighetskrav, bankens risikoprofil og fremtidig strategi fastsatt internt mål til ren kjernekapitaldekning på konsolidert nivå til 16,8 % p.t.

CRR3 ble innført i Norge fra 1. april 2025. Endringene fra regelverket for standardmetoden innebærer mer risikosensitive risikovekter enn i CRR2, særlig for lån med pant i eiendom, der belåningsgrad og verdsettelsesprinsipper får større betydning. Dette påvirker beregnet kapitalkrav og kapitaldekning også per 1. kvartal.

Per 1. kvartal er konsolidert ren kjernekapitaldekning 21,42 %, konsolidert kjernekapitaldekning 23,24 % og konsolidert ansvarlig kapitaldekning 25,72 %.

Bankens likviditetssituasjon anses tilfredsstillende. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå.

Banken har en likvid portefølje av obligasjoner i samsvar med lovpålagte krav og intern policy. Obligasjonsporteføljen er satt ut for forvaltning under et regulert mandat til Eika Kapitalforvaltning AS. Banken har valgt å investere likviditetsreserven i verdipapirer med lav risiko og høy likviditet.

Per 1. kvartal 2026 var kursen på MELG 187,5 kroner, sammenlignet med 167 kroner per 1. kvartal 2025 og 201 kroner per 31.12.2025.

Det var ved utgangen av 1. kvartal 2026 er det registrert 1 125 eier av bankens egenkapitalbevis. De 20 største eierne kontrollerte på dette tidspunktet 45,1 % av egenkapitalbeviskapitalen.

Total markedsverdi på egenkapitalbevisene var på 521 MNOK inkludert en beholdning av 4 TNOK egne egenkapitalbevis per 1. kvartal 2026.

Lokale forhold: Melhus – Trondheim - Trøndelag

Til tross for usikkerhet og makroutfordringer internasjonalt har økonomien i Trøndelag klart seg bra i perioden og det er en positiv utvikling i regionen.

I Trøndelag var det ved utgangen av mars 2026 registrert 5 194 helt ledige, tilsvarende 2,0 prosent av arbeidsstyrken. Videre var 790 personer registrert som arbeidssøkere på tiltak (0,3 prosent), og 2 364 personer som delvis ledige (0,9 prosent). Ledigheten i Trøndelag vurderes samlet sett som lav og stabil, og ligger noe under landsgjennomsnittet.

Boligmarkedet i Trøndelag har hatt svakt økende eiendomspriser de siste årene. Prisoppgangen siste 12 måneder har vært på 1,6 % mot 3,0 % på landsbasis. Gjennomsnittlig formidlingstid på boligsalg i regionen er på 50 dager og på samme nivå nasjonalt. Befolkningsframskriving frem til 2050 viser også en høyere befolkningsvekst enn landsgjennomsnittet. Dette er med på å legge grunnlaget for en god økonomisk utvikling i regionen.

Markedet for næringseiendom lokalt er stabilt. Høye renter er utfordrende for sektoren og det er redusert lønnsomhet sett under ett for landet. Ledig tilgjengelig næringsareal er fallende, og leieprisene har vært økende. En betydelig andel av bankens næringsportefølje er boligeiendom som leies ut, i dette segmentet er det god etterspørsel og stigende leiepriser.

Banken skal aktivt bidra til videre vekst i regionen for både bedrifter og privatpersoner og har en solid base for fremtidig lønnsom drift og en sunn vekst. Melhus Sparebank har en forretningskapital på om lag 15 milliarder kroner og har ca 70 ansatte i banken med tilstedeværelse på sentrale lokasjoner både på Melhus, Heimdal og i Trondheim sentrum. Hovedkontoret ligger på Melhus.

Banken er godt forberedt på fremtiden, både når det gjelder drift, vekst, lønnsomhet, likviditet og finansiell soliditet. Bankens langsiktige finansielle mål er egenkapitalavkastning på over 10 %, kredittvekst på mellom 6 – 8 % og K/I under 45 % ligger til grunn for driften i 2026.